美国6月CPI同比录得9.1%,创40年来最大涨幅,大超市场预期。数据公布之后,大类资产剧烈波动:美股大跌、美债收益率上行且10Y-2Y倒挂幅度继续走扩、美元指数拉升、欧元短期跌破平价、油价下挫,后走势有所修复。
高于预期的通胀数据使得市场开始博弈7月美联储加息100BP,CME加息100BP概率由前一日不足10%快速攀升超70%,此次或又将是6月重现。国内市场在美国通胀数据超预期叠加地产风险事件的影响下宽幅震荡,A股延续下跌走势、债市继续反弹。T上破100.4上沿位置收于100.495,比前一日上涨0.14%。截止下午5:15,短端下行强劲,长端略有犹豫。
资金利率维持低位再加上断贷事件被各类自媒体渲染传播,市场风险偏好降低,债券多头信心有所提振。尽管多家银行发公告称当前停工缓建和未按时交付楼盘的情况涉及规模较小,总体风险可控,但是依然缓和不了一些人的担忧。这就印证了那句老话,“世界上最难的两件事:一是灌输别人思想;二是从别人口袋里赚钱”,多空都无需因此事争辩,让子弹飞即可。笔者低估了断贷事件对市场风险偏好的影响,过早地接回了部分空单。今天价格全天在高位上运行,100.45附近有大量多空博弈堆积,因此可以判断多头仍有延续行情。待市场消化完海外的通胀数据、国内的地产风险,届时国债期货上方筹码稀疏、K线出现长上影线,即是债市情绪转换的时刻,在此之前无法排除T仍会继续上冲的可能性。因此,我们认为短期内股市还有震荡,债市可能还有小幅反弹,但中长期方向大概率相反,无需被数据和突发事件干扰视线。
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本文章转载自:公众号:交易员观察 作者:徐溶
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