1、中信固收称,RCEP落地对中国的出口与进口均会有明显提振;对于大类资产而言,短期内建议关注顺周期+银行板块的配置机会;对债市而言,当前债市利率的顶部逐渐清晰,3.3%附近已具有一定的配置价值,近期可以适当布局,建议重点把握信用扩张放缓以及存单利率回落的交易机会。
2、天风固收称,展望2021,社融下行的趋势渐渐明晰,信用下行周期大类资产如何表现?整体而言,从历史数据观察,在信用周期下半场,从正收益角度考虑,表现最好的是信用债,然后是国债,权益资产与大宗商品表现较差。并且国债与股票均表现出了明显的股债跷跷板效应。
3、中金固收称,资金面和市场情绪上,央行呵护下,预计银行间流动性整体充裕,回购利率可能仍会维持OMO中枢波动;但银行负债端压力仍在,能否顺利消化年末剩余的国债供给取决于财政存款投放是否到位。股市近期回暖对债市有一定施压,但我们认为可能不会构成债券的核心威胁,更多反映的是市场风险偏好的摆动。建议关注短端利率的交易性机会。
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