1、中信固收称,结合央行近期表态,下阶段利率市场化主要是继续完善LPR报价机制、引导存款理性定价以及扩大市场化管理机构范围。当前时点,银行板块政策预期扰动渐稳,后续有望回归基本面逻辑支撑,看好板块配置价值。
2、光大固收称,食品价格转升,CPI同比重新转正,核心CPI增速稍有下降但并不太差;原油和大宗商品推动PPI快速修复,PPI距转正一步之遥;在流动性相对宽裕、新冠病例再度零星出现等因素推动下,短端利率呈持续下降态势,长端利率则在3.15%上下波动,国债10年期与1年期利差则持续提升。
3、兴证固收称,猪周期趋势向下决定了CPI不构成债市主要风险,“输入性通胀”和PPI通胀是更可能的风险项。短期内市场的主要矛盾是仍是流动性,政策不着急转弯,意味着流动性收紧的概率不大,交易性行情持续。但中期方向看,需要关注PPI上行背景下基本面韧性持续、通胀预期回升对债市潜在的不利影响。
4、江海证券:如果近期美元反弹,股市和商品波动加大,反而对债券市场是利好,债券可能会先企稳。而且如果债券利率持续反弹,本身也会对经济复苏产生压力,最终也会给股市和商品带来压力。
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