1、国君固收:受10月份PMI数据超预期下行影响,债市做多情绪高涨;对于行情本身而言,参考逆周期波段持续1个月的规律,利率下行可能还会持续1~2周,虽然我们对中期维度债市依然看空,但是对短期的上涨行情持开放心态。
2、江海证券:短期内债券市场情绪较好,但资金面或进一步变紧,PMI低于预期带动市场对经济悲观预期进一步增强,后期可能面临预期的修正,再加上本周面临海外重要央行的货币政策拐点,因此,我们认为短期内利率向下的空间不大,警惕市场调整压力的释放。
3、华创固收称,总体来看,10月全球经济保持扩张,但速度放缓,通胀风险持续上升,海外主要央行加速货币政策转向,美国财政政策谈判加快,美债市场风险仍偏上行,需保持警惕。
4、兴证固收称,10月PMI数据仍然表现出“供需两弱、价格上行”的特征,目前我国经济的“类滞胀”局面得到进一步确认,但考虑到当前的通胀属于结构性通胀,央行对通胀的判断为整体可控,货币政策大幅收紧的概率不高,债市无大风险,且当前短端收益率进一步回调的空间和概率都不大。
5、中信固收称,当前市场对于基本面下行、流动性维持平衡、财政发力引致稳信用的预期预计在11月仍然持续。建议关注MLF续作方式、政府债券供给压力对资金面的扰动,以及海外货币政策靴子落地对国内债市风险偏好的影响。