1、中信固收称,目前市场普遍在讨论城投监管政策松紧与纠偏,但政策的促进与监管的施政并不冲突,稳增长趋势下城投利差显著下行,而隐性债务的问责接踵而至,亦彰显监管处置隐债决心;接下来值得关注的是县域基建政策出台后对层级较低的平台公司融资推动效果。
2、中金固收称,下半年资产荒格局仍将持续一段时间,对于净值波动敏感的投资者,仍建议2-3年久期策略;可以适度杠杆;城投底仓价值仍存,可选择短期适度下沉和中期区域择券策略;国有地产、煤钢和部分金控债可以作为城投的替代品种;资本债作为良好的交易性品种,调整到位后可以获取资本利得。