1、中信固收称,2022年1月初至3月初,信用债收益率整体先扬后抑,4月初至今,信用债收益率呈下行趋势,基准利率则保持相对稳定,导致信用利差主动收窄;时至当下,利率结构较陡峭,随着美联储缩表开启和国内经济改善,三季度基准利率或将回调,预计子弹组合表现更佳。
2、国君固收称,当前债市是空头市场,所以对利好信息钝化,对利空信息敏感;随着债市调整延续,建议配置户和仓位轻的交易户可以分批进场做多长端利率债;在市场持续调整过程中,可以考虑买入长久期老券,因为流动性折价会导致收益率相对活跃券上行更多,尤其对于配置户来说更具安全边际。