1、中信证券称,历史上美债利率的长周期顶部通常依赖于四点宏观因素:通胀预期、经济增长预期、美联储货币政策和外围金融环境。未来美国经济的衰退预期、日欧更差的金融环境与美联储强硬的货币政策、高通胀预期将推动美债进入博弈阶段。结合当前全球金融形势和历史上加息周期表现分析,美债大概率存在做多机会。
2、中信固收称,二季度以来债券市场呈现资金宽松+资产荒的行情,但10年国债到期收益率却维持窄幅震荡,背后是宽货币和宽信用预期的来回博弈;短期资金面宽松、政策处于观望期仍有利于债市,但经济修复趋势之中缺乏货币政策或疫情等超预期因素扰动,利率难突破前低。
文章转载自:Wind
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