1、华泰固收称,近两日债市连续出现调整,原因可能在于出口超预期、房地产政策、前期止盈需求以及MLF博弈等。后续资金利率怎么走?央行的态度是重中之重。8月有两个观察窗口:一是月中发布二季度执行报告,二是15日的MLF到期。考虑到政治局会议刚刚召开,执行报告或许不会有太多增量信息。MLF降息可能性看似不大,本月MLF有可能小幅缩量。
2、国君固收称,在隔夜没有出现任何抬升的情况下,连续4个交易日的熊平行情大概率是止盈触发,特别是周二TS和TF加权合约成交均放出巨量,代表换手充分。资金利率中期回升是必然的,但短期维持宽松的持续性难以判断,只要资金宽松还在延续,做多5年仍然有想象空间。
3、中信固收称,2022年下半年以来,基本面方面,中美利差倒挂缓解,预计外资将放缓抽离速度并逐步配置境内债券;板块方面,下半年风险扰动或一定程度加大,TLAC试点和赎回压力增大或将对金融次级债产生偏空影响,而地产舆情犹存,债券行情需等待基本面回暖和融资切实修复。
文章转载自:Wind
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