1、华泰证券称,二季度货政执行报告对通胀和外部平衡等关注度明显提高,意味着后续货币政策没有太多期待空间。内外制约+流动性宽松的环境下降准降息的概率都不高。预计后续资金面收敛但不收紧。坚持债市久期略优于杠杆的判断。股市面临宏观流动性仍充沛,决定了市场调整空间有限,中小盘成长风格占优。
2、华创固收称,Q2货政报告所体现出央行对物价稳定和内外均衡的关注度,略超市场预期,特别是对CPI阶段性破3%的警惕态度,但这无碍维持宽松基调,但需警惕资金窗口和通胀高点叠加的可能性,投资者的疑虑可能增加。报告解释逆回购缩量是依据需求的“被动”调整,可能缓解后期MLF可能缩量带来的疑虑。
3、国君固收称,二季度货币政策执行报告整体延续20220728政治局会议基调,措辞变化较小。“结构性通胀压力”在四季度的抬升,同时“有效投资”形成实物工作量,改善商业银行资产荒的同时消耗银行超储,隔夜利率有望缓慢回升,在全市场银行间质押式待购回债券余额创10万亿新高的背景下不建议继续加杠杆。
4、中信固收称,二季度货币政策执行报告的主要内容延续7月末中央政治局会议的部署和表述,明确了国内经济趋势向好但基础尚需稳固,稳增长目标弱化,更为关注稳就业和稳物价;下一阶段货币政策整体以抓好政策措施落实为主,坚持不搞“大水漫灌”,人民币汇率坚持底线思维。
文章转载自:Wind
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