1、中泰固收称,资金不足制约下半年基建发力,增量政策有必要加码;存量政策工具使用殆尽,当前时点亟需接续;专项债结存限额共计1.5万亿左右,本次使用5000多亿;增量政策落地效果有待确认,谈债市拐点尚早,利率行情反转的可能性较低,稳增长、宽信用政策预期发酵等短期冲击产生的调整可能带来较好的交易机会。
2、中信固收称,未来LPR还有进一步压降空间,但更有可能参考5月,由银行主动压缩加点,实现LPR调降,而驱动加点压缩核心则是存款成本下行,负债端释放空间。今年四季度5年期LPR仍有可能继续下调,预计将支撑四季度社融增速在10.3%附近。
3、国君固收称,下一阶段是加仓还是减仓,还取决于看待MLF降息的角度。本次MLF降息是新一轮货币宽松周期的开始,而不是结束。可以期待年内还会有连续的降准降息落地,经济下行叠加货币宽松,这就是做多债市的阳谋,阻力最小的方向。在没有明确潜在利空出现、机构普遍踏空、货币宽松非常明确的环境下,基于相对排名考核的压力,长债的做多力量可能超乎想象。
文章转载自:Wind
声明:本网站文章版权归原作者所有,内容为作者个人观点,本网站转载不代表本网站观点态度,也不构成任何投资或建议;部分文章转载时未能与原作者取得联系,若涉及版权问题,敬请联系我们,联系方式: services@huilinbd.com 。本网站拥有对此声明的最终解释权。