1、中信固收表示,股强债弱的逻辑基础是防疫放松和地产信用改善带来的经济修复预期,但是目前基本面有所弱化,过去两周这一趋势愈加显著。12月中上旬召开的中央经济工作会议将使得市场的政策预期更加清晰。预计股强债弱仍是中期市场主线,但短期预期与现实的背离可能放大市场波动,建议围绕确定性布局。
2、中信固收称,11月23日国常会上提及降准,历史上国常会言及降准后,降准落地往往出现在8到12天后,预计12月降准落地可能性增大;后续债券市场仍然面对疫情发展、宽信用政策落地、流动性紧平衡、基本面曲折修复的主逻辑。
3、国君固收称,由于本次降准宣布太过突然,导致行情快速演绎,这种行情属于非常典型的超预期信息推动,事前难以把握。但下一阶段,对利率表现好于信用,短端表现好于长端的判断并不会因为本次降准而改变,建议信用债仓位过重、久期过高的投资者好好把握这来之不易的减仓窗口期。