1、中信证券首席经济学家明明表示,由于上半年经济可能较快修复,盈利预期的改善叠加海外流动性变化将驱动贴现率下行,A股和港股或出现明显恢复。上半年长端利率可能出现上行压力,下半年内外经济共振叠加宽松窗口打开,债券可能存在交易性机会。
2、中信证券明明预计,疫情对经济冲击最大的时间点将定格在2022年12月,2023年年初经济将迎来较快修复。在疫情冲击减弱、经济复苏预期提升、政策靠前发力引导宽信用的背景下,利率债中期调整并未结束。
3、中信固收称,2023年经济复苏趋势确定,在经济波折修复环境下,利率将呈宽幅震荡行情;预计2023年10年国债到期收益率中枢在1年期MLF以上10bps~20bps以内,但在宽信用政策超预期、经济修复超预期等众多利空叠加的情况下,10年国债到期收益率或阶段性突破3%。
4、瑞银亚洲经济研究主管汪涛认为,2023年中国贸易顺差将大致持稳,考虑到美联储预计将在2023年下半年开始降息,以及随着中国经济重启和持续复苏,预计市场情绪将推动2023年下半年人民币对美元升值。
5、国君固收发布市场情绪和机构行为年度展望称,2023年由于债市情绪转弱,2022年常用的简单的“杠杆套息+看短做短”,频繁买卖长久期债券等恐也非较佳的交易策略。捕捉短期机会需等待债市利率再次出现短期中充分的上行。除谨慎的单边交易外,目前债市部分利差表现较为极端,投资者也可考虑套利操作。
6、中金固收称,2022年经济和债市注定是难忘的。十大关键词回望悲喜交加的2022年债市:中美周期错位、史上最严峻资产荒、上下游分化、利率非对称下降、债持不炒优于波段、地产债违约潮、城投债务重组、理财负反馈、转债“新常态”破灭、公募REITs扩容扩募。
文章转载自:Wind
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