1、国君固收称,估计1月消费和社融恢复速度超预期可能性不大,整体还是处于恢复前期。建议投资者密切关注春节后到2月15的数据陆续出炉。预计数据的整体表现恐不弱,但估计只有少数数据能超预期,难以给予债券市场整体全面的冲击。综合考虑,在此期间利率债入场建议保持谨慎。
2、中金固收称,需关注假期消费和出行复苏可能带来的影响。成交量上,节前一周成交量下降28%,结构上以AAA评级、国企、3年内品种、中金评级4大档为主。永续债、银行二级资本债成交量分别环比下降17%和44%。成交收益率上,收益率多数上行,城投表现略弱于市场。
3、华创固收称,春节假期消费复苏态势偏强,或对节后债市情绪形成短暂抑制,但需要关注的是,当下消费数据一是受到春节消费支出倾向的影响,二是节前多地疫情达峰、居民康复后的“报复性”消费行为的叠加影响,因此消费“强势反弹”的持续性需要观察。
4、花旗报告称,一旦美联储暂停加息,经济与市场关系往往会逆转。在这种情况下,美国未来可能出现的疲弱经济数据将给市场带来压力,美股反弹面临考验。
5、中信明明表示,节后资金回流,预计流动性市场紧张程度将有所收敛,关注1月PMI数据落地后的疫后基本面修复成色,以及大量OMO净回笼后的资金面扰动,10Y国债利率调整可能已经比较充分。
6、中信证券认为,美国债务上限问题与俄乌冲突升级引起市场关注,两者虽存变数,但短期对市场直接影响不大。展望未来,预计弱美元与风险偏好上行可持续至3月美联储议息会议前,此后需关注市场预期焦点向衰退转变的风险。
文章转载自:Wind
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