1、国君固收认为,当前债市环境类似于2019年上半年,当下债市环境的“政策底”、“社融底”已经确立,利率大幅向下空间有限,后续债市调整的催化剂或是类似于2019年3月份PMI所确立的“经济底”。
2、中信证券表示,1月信贷投放创历史新高,体现政策成效逐步落地和信贷需求同步改善,金融先行驱动宏观经济修复;春节提前背景下,预计2-3月信贷仍将乐观,今年一季度新增信贷规模中枢9万亿元,占全年额度40%以上。
3、中信固收称,1月地方债发行逾七成为新增专项;2022年以来地方债募集资金结构改善对专项债流入基建有较大的撬动作用,截至2023年1月份,地方政府专项债募集资金用途以其他专项基建为主;2023年1月地方债平均发行利率大幅抬升。
4、华创固收称,2022年第四季度转债市场受到利率上行以及正股震荡影响,机构投资者在转债收益下行时逆势加仓,对2023年市场持乐观态度;头部账户多有加仓,普遍认为2023年经济呈复苏态势,看好权益和转债资产向上的弹性,但复苏节奏和程度对行情走向和持续性有较大影响。
5、国君固收银行间流动性调查问卷显示,相较于2023年1月,投资者对2月份资金面的看法明显更为谨慎。相较于问卷参与者,我们对2月份资金面的看法更为谨慎,同时认同投资者对2月份R001和存单中枢上移、杠杆策略更谨慎的判断。多数投资者认为社融持续数月改善可能引发今年银行间流动性走紧。
6、中银证券全球首席经济学家管涛指出,超级美元周期下新美元泡沫迹象日益凸显。不过,即便新美元泡沫正在逐步积聚,也不意味着泡沫会立即破裂。在多重均衡和汇率超调的资产价格属性下,不排除美元指数还可能进一步上涨。
文章转载自:Wind
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