1、中信固收称,5月以来资金面相对宽松而同业存单利率中枢回落, MLF降息紧迫性不高。然而,进入6月,下半年稳增长的重要窗口期正式到来,叠加近期部分经济金融数据和市场情绪来看,降息的必要性明显抬升。我们认为6月一年期MLF利率或将下调5-10bps。除此以外,银行也存在进一步下调存款产品利率的空间,如果降息落地,预计将带动10年期国债到期收益率进一步下行。
2、惠誉评级已将其对中国工程建设、钢铁和水泥行业的展望均自恶化调整至中性,这反映出建设活动的主要驱动因素——中国基础设施建设投资势头超出惠誉的预期。
3、中信固收称,转债市场正在逐步从磨底阶段走出,虽然市场仍旧面临较多的不确定性,但预期基本见底,情绪修复有望带来更多的机会。近期转债估值韧性明显,也表明投资者对于转债调整后性价比提升的认同。在当前的估值水平下建议重点关注正股潜在波动率较高的板块。
4、华泰固收称,公募REITs自今年2月以来持续下跌,甚至引发部分投资者清仓止损,近日跌幅明显扩大。从分红率来看部分REITs已开始具备长期配置价值。但综合收益率=价格变动+分红率,市场仍担心抛售负反馈、业绩不及预期等对价格的短期冲击。
5、中金固收称,从全球贸易的角度来讲,新兴经济体出口主要取决于发达经济体经济基本面,前期我国出口表现超出预期,主要是来自疫情过后订单释放的贡献,随着积压订单释放完毕,我国出口再次回归海外基本面的逻辑。预计高利率对美国经济的伤害也或将逐步显现出来,美国经济方向上仍然趋于下行。
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