1、中金固收报告称,展望10月,理财规模将季节性恢复增长,供需格局相对有利,但目前处于政策发力和效果验证期,债券收益率波动性仍存,后续仍需持续关注稳增长政策是否会继续加码以及政策落地之后的实际效果,同时关注资金面波动是否可能带来短端机会。板块方面,城投债依然引人注目,部分区域仍将出现收益率下行的独立行情,可以继续观察一揽子化债政策在各地的落实情况,结合账户需求对进度较快的区域进行适当参与。
2、华泰固收报告称,美债利率从9月中下旬以来大幅走高,海外股债商普跌,波动明显放大,资产间相关性上升,市场出现一定“流动性冲击”特征。“紧货币+宽财政”导致美国进入高利率+高杠杆时代,财政和金融体系的脆弱性较低利率时代明显增加。明年是美国大选年,财政+美联储+控通胀政策如何摆布将对大类资产价格产生深刻影响。近日,地缘事件等扰动市场,国内基本面触底修复,但北上资金仍在流出,股债均难以出现趋势性行情,其中股更关注两端配置机会,债小幅修复后转入偏弱震荡概率略高。