1、江海证券称,目前虽然央行还没有从适度宽松转向收紧(开始把疫情期间降息30bp重新加回来),但债券利率已经回到降息之前,充分反映了货币政策收紧预期和经济乐观预期。最近市场对经济的乐观预期进一步推升,也意味着政策退出可能也会更快来临,债券市场也正在经历必须经历的利率寻顶的过程,意味着拐点会更快的到来。
2、国君固收表示,永煤事件导致的流动性冲击进入尾声,关注信用债错杀机会。恐慌情绪退潮后高等级债预计将重新迎来买入机会,考虑到利率上行有顶,且后续信用风险偏好难以实质性抬升,调整后的中等久期AAA信用利差已具备配置价值,信用策略上可适当拉长久期配置高等级债。
3、广发固收称,总体来看倾向于认为,在城投体内隐性债务规模还较大的2021年,城投真正打破刚兑的概率并不大,但不排除个别城投私募债风险事件的发生。当然如果发生了第一例城投违约,大概率是从那些违约成本相对较小的区域开始。
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