1、中信证券称,2023年下半年央行工作会议对宏观政策定调“加强逆周期调节和政策储备”,金融支持实体经济修复的目标下货币政策总量和结构政策空间打开,而稳汇率、降成本、宽地产以及地方化债等目标的重要性也有所体现,预计各项工具可能将在8月陆续落地,对债市预期形成一定的扰动。
2、中信建投:近期10Y国债收益率有所震荡上行,债券资金对于转债的配置需求有望大幅提升,因此短期内转债“压估值”风险有限,大概率维持高位运行,此外7月份转债市场强赎概率有所下行、新债有效申购金额提升等因素也对高估值形成驱动作用。
3、标普全球评级表示,在地方国有企业协助地方政府履行刺激经济职能的过程中,其违约风险正在上升。如果出现还款延迟,则有可能打乱当地的以信用为支撑的发展,影响全国经济复苏。因此预计化解风险的工作将会加快并扩大。
4、惠誉评级表示,截至2023年6月末,中资企业的境内信用利差因投资者风险偏好较低而继续处于高位,但由于货币供应及银行间市场流动性改善,2023年上半年利差明显收窄。
5、惠誉评级称,若中资银行在央行的敦促下降低存量房贷利率,中国银行业的净利润或将下降1%至5%。国有银行受影响程度略大于小型银行受到的影响,因为前者贷款总额中的房贷占比更高。若利率下调多采取新签贷款合同置换原有合同的方式,则住房抵押贷款支持证券(RMBS)的优先档票据持有人或将面临更大的再投资风险。
6、惠誉评级表示,中国中央政治局近期会议提议的房地产行业政策松绑对中能级城市产生的成效或将比对低能级城市产生的成效更为明显。这是由于,中能级城市坐拥更强的经济实力和更有利的人口条件,故其房地产市场供需格局较多数低能级城市更为平衡。
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