1、中信建投报告称,我国利率方面,1月以来10/1Y国债期限利差,从跨年前的约48BP进一步压缩至上周的约40BP水平,虽较近五年的约30BP低位仍有一定空间,但从收益率曲线形态考虑,10Y国债收益率的近期回落较1Y国债收益率稍有偏快。展望1月后市,预计债市利率也将在稳健区间中,保持适度稍低水平的稳健波动。美国利率方面,如无地缘等超预期的、货币体系外生的冲击因素,近期的降息预期概率是有较大可能实现的。
2、华泰固收报告称,当下市场有三个核心点:资金待出清、预期尚不稳、事件冲击频发。短期股市的主要矛盾是资金(何时出清)与政策(能否发力),而地缘等扰动只是触发剂。因此,暂时建议淡化春季行情,继续依托指数低起点+弱市场情绪博弈小级别反弹,围绕高股息、军工、能源等风格或主题寻找机会。转债方面,基于股市表现,短期仍难以放开手脚,建议暂不提升仓位、保持防守,关注年金等机构对转债的配置动向。
3、中信证券报告称,2023年三季度,我国国际收支延续“一顺一逆”格局,各账户的变动情况显示同期人民币汇率的弱势运行是内外部压力共振的结果。往后看:短期内,内外部因素扰动下,直接投资项和证券投资项的资本流动或继续面临波动,对于人民币汇率的支撑作用有限。1月中旬或是关键时点,中美欧等主要经济体的经济数据将陆续披露,人民币汇率有望在双向波动中找到新的主线。从中长期维度来看,若国内经济的修复程度和幅度、以及未来长期的经济增长预期改善能够驱动直接投资账户以及证券投资账户的修复,人民币汇率有望企稳并小幅回升。
4、华泰证券报告称,广州成为首个推出房票安置的一线城市。广州房票安置方案在使用范围和流通性方面,相比其他城市更为灵活,结合PSL资金支持和此前落地的城中村改造条例和专项规划,有望加速改造进程,同时推动房地产市场去库存,广州作为此轮城中村改造的标杆城市,其房票政策细则具备信号意义。看好核心城市旧改经验和资源丰富的国企以及具备改善性产品能力的房企,此外代建能力突出的公司也有望受益。
文章转载自:Wind
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