1、华泰固收称,政策利率下调+公开市场放量+存款利率下行,短期还是构成利好。但央行对长端和超长端的态度尚未转变,中段期限品种受益更明显。超长债处境尴尬,如果央行没有改变心理底线,当前位置短期赔率偏低,从博弈角度需要提防政治局会议政策和国债借入操作等扰动。
2、国盛固收称,央行近期的操作,显示政策或更多转向稳增长,利率或再度趋势性下行,长债更具性价比。在下行过程中,监管可能会阶段性的对长端进行干预,这会带来长债波动的增加。坚持10年国债利率下半年有望下行至2.1%,30年国债利率下行至2.3%的判断。
3、国信宏观固收认为,6月财政政策力度延续回落态势,财政紧平衡加剧。6月广义财政收支降幅均扩大,主要原因一是第一本账收入端持续承压,特别是税收收入跌幅逐渐扩大,后续回暖仍需经济好转或国债增发,依赖非税收入支撑并非长久之计;二是第二本账土地出让收入拖累较为严重。
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