1、兴证固收称,2024年8月以来,债券市场出现了大幅调整。债市压力或已从金融监管蔓延至资金利率,后续关注非银机构行为。关注市场压力继续上升的三个信号:资金面、存单量价、MLF续作方式。观察债市节奏演变的三个维度:理财赎回影响、央行是否买债、临时正/逆回购实施情况。综合来看,当前债市短期内抄底的性价比不高。从资产性价比来看,8-10月份:中长端利率债>中短端利率>城投债>超长信用债>二永债。此外,建议基于持仓情况,合理选择相应的国债期货合约进行套保,对冲产品净值面临的波动风险。
2、国信证券称,上半年宏观政策的现状可以总结为稳健的货币政策与缺位的财政政策。目前我国处于改革开放以来的第三次经济动能转型期。我国的宏观调控必须兼顾“促转型”和“稳增长”。“稳增长”虽为短期工具,但是在“促转型”进程中依然具有重要的补充作用。把握宏观调控的节奏是未来时期重要的一件事情,以长期促转型为“纲”,短期稳增长为“目”,需要纲目并举把握宏观政策的节奏。
文章转载自:Wind
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